過去，投資者在理財(cái)過程中往往只能持有到期?，F(xiàn)在，如果理財(cái)持有期間急需用錢，投資者則可以將產(chǎn)品掛在平臺(tái)上并自主設(shè)定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，有買家在約定時(shí)間內(nèi)確認(rèn)購買，賣方當(dāng)天就可收回資金。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，隨著越來越多的銀行推出可轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，這種類似“跳蚤市場(chǎng)”的二級(jí)交易平臺(tái)在投資市場(chǎng)走熱。對(duì)于買方客戶，在理財(cái)收益走低的行情下，可以“淘”到相對(duì)高收益的理財(cái)產(chǎn)品。

　　轉(zhuǎn)讓交易 高收益產(chǎn)品拼手快“秒殺”

　　記者連日登錄一家提供理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓服務(wù)銀行的手機(jī)APP看到，轉(zhuǎn)讓區(qū)產(chǎn)品成交非常活躍，特別是在20：00-22：00，大多呈現(xiàn)出“秒殺”的火爆狀態(tài)。

　　日前，20：00剛過，幾乎每5分鐘左右，就有投資者放出要轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品，部分收益率較高的產(chǎn)品在數(shù)分鐘內(nèi)就可以完成轉(zhuǎn)讓。記者不得不通過手機(jī)先截屏后閱讀的方式了解相關(guān)信息，不然很可能還沒來得及消化詳細(xì)內(nèi)容，就已經(jīng)被“下架”，且無法再找到該產(chǎn)品。比如，一款轉(zhuǎn)讓金額為20.8萬元的產(chǎn)品，理財(cái)周期為365天，剩余期限81天，年化收益率達(dá)到5.3%，剛上架就被“秒殺”。

　　記者走訪了上述銀行的部分網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)經(jīng)理解釋說，如該行前階段發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品365天型預(yù)期年化收益率5.02%，在市場(chǎng)利率穩(wěn)定的情況下，持有產(chǎn)品半年后，投資者如果以5.02%的價(jià)格轉(zhuǎn)讓，那么持有人僅持有半年就享受到了1年期產(chǎn)品的年化收益率。對(duì)于受讓方，接收人僅需持有半年也可享1年期產(chǎn)品的年化收益率，其收益也高于同期市場(chǎng)收益率。

　　記者觀察到，目前推出轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)主要集中于全國性銀行，包括中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等。在設(shè)立的轉(zhuǎn)讓區(qū)，產(chǎn)品的標(biāo)的額區(qū)間比較大，既有數(shù)千元的產(chǎn)品，也有百萬元量級(jí)的產(chǎn)品。部分產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓方按照原有的預(yù)期收益率進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，也有一部分轉(zhuǎn)讓方對(duì)收益率進(jìn)行了自我定價(jià)，在原有收益率上下調(diào)。從期限方面來看，被轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的剩余存續(xù)期有不足一個(gè)月的，也有剛剛成立月余、還需封閉半年以上的產(chǎn)品。

　　轉(zhuǎn)讓途徑 自找“下家”或由銀行“撮合”

　　對(duì)于急需資金的投資者來說，最關(guān)心的是理財(cái)產(chǎn)品如何快速轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。記者了解到，目前已開通理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的銀行主要有兩種轉(zhuǎn)讓途徑：即轉(zhuǎn)讓者自行找到“下家”定向轉(zhuǎn)讓和銀行線上平臺(tái)“撮合”找到“下家”。

　　具體而言，第一種途徑就是轉(zhuǎn)讓者自行找到“下家”，或由理財(cái)經(jīng)理協(xié)助發(fā)出轉(zhuǎn)讓信息，聯(lián)系到愿意“接盤”該產(chǎn)品份額的投資者，雙方約定好轉(zhuǎn)讓價(jià)格后前往線下網(wǎng)點(diǎn)，辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。

　　第二種途徑則是轉(zhuǎn)讓者通過網(wǎng)銀等線上平臺(tái)，以一口價(jià)或者競(jìng)價(jià)的方式掛單。“下家”通過比照考量，若所轉(zhuǎn)讓的理財(cái)產(chǎn)品收益率、期限和金額契合自己的需求，就直接在線上進(jìn)行確認(rèn)購買。在轉(zhuǎn)讓過程中，銀行僅起到“撮合”作用，提供資金清算和份額劃轉(zhuǎn)等服務(wù)。

　　然而，并非全部理財(cái)產(chǎn)品都能在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓。從目前銀行納入轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品類型來看，首先，被選中的產(chǎn)品通常只能是該行自身發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品;其次，債權(quán)債務(wù)關(guān)系比較明確，諸如票據(jù)類債權(quán)性質(zhì)的特定理財(cái)產(chǎn)品;其三，產(chǎn)品的投資方向比較明確，能夠進(jìn)行充分的信息披露。

　　“預(yù)期收益性的理財(cái)產(chǎn)品都可以轉(zhuǎn)讓，因?yàn)檫@類產(chǎn)品最容易讓客戶理解、測(cè)算轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出的收益。”中信銀行重慶分行零售銀行部產(chǎn)品銷售室負(fù)責(zé)人向記者介紹，目前已實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)全天候在線交易，每年交易筆數(shù)20萬，年交易量約500億元。下一步，還將逐步豐富可轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在2019年，存款類、凈值類理財(cái)也能靈活轉(zhuǎn)讓。

　　建 議

　　轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品注意風(fēng)險(xiǎn)

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員趙璐在接受記者采訪時(shí)分析，就目前銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)來看，均為銀行自建的二級(jí)交易平臺(tái)，用戶數(shù)量偏少，缺乏公開市場(chǎng)報(bào)價(jià)，不能保證產(chǎn)品交易準(zhǔn)確反映產(chǎn)品公允價(jià)值。針對(duì)理財(cái)轉(zhuǎn)讓功能，尚未有相關(guān)規(guī)范出臺(tái)，監(jiān)管層的態(tài)度尚處于“模糊”地帶。

　　趙璐建議，在目前收益下行的趨勢(shì)下，投資者在轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)尋覓“相對(duì)高收益”時(shí)，對(duì)于產(chǎn)品的協(xié)議信息一定要仔細(xì)閱讀消化。挑選預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品，需關(guān)注產(chǎn)品剩余期限與預(yù)期收益率;遇到凈值型理財(cái)產(chǎn)品，需關(guān)注產(chǎn)品剩余期限、歷史以來凈值變化情況、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)及收益分配、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)?？紤]到客戶轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品通常是基于流動(dòng)性調(diào)節(jié)，因此剩余期限越長的產(chǎn)品折價(jià)率通常可能更高，投資者可以適當(dāng)關(guān)注。

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