大多數(shù)理財(cái)文章，都比較強(qiáng)調(diào)要買資產(chǎn)、讓錢生錢，要節(jié)約開支、控制消費(fèi)，卻很少提及債務(wù)。事實(shí)上，債務(wù)管理是理財(cái)?shù)闹匾画h(huán)。朋友們或許會(huì)疑惑：“債務(wù)有什么好管的?有債，盡快還就是了。不是顯而易見嗎?有什么難的?”

　　債務(wù)如水，能載舟也能覆舟

　　債務(wù)實(shí)際上是提前支取你未來的錢，像坐了時(shí)光機(jī)一樣，用之后支付利息的代價(jià)，來幫助你解決現(xiàn)在的財(cái)務(wù)問題。利用好了，它是你撬動(dòng)財(cái)富的杠桿。

　　很多投資項(xiàng)目都有門檻，資金體量要求較大，比如房子或私募基金項(xiàng)目，負(fù)債能幫助你跨越這個(gè)門檻，讓你提前參與進(jìn)去，節(jié)省了原始積累的時(shí)間。

　　當(dāng)投資回報(bào)高于利息時(shí)，你可以當(dāng)債務(wù)是你的合作伙伴，一起去賺錢，之后收益分成。如果你本金100萬元，10%的收益只有10萬元。但如果你從銀行借了900萬元，貸款利息5厘，湊夠了1000萬元，10%的收益就是100萬元，扣除利息45萬元，你能賺55萬元。收益是沒有貸款時(shí)的5.5倍。

　　負(fù)債是你的好兄弟，能在你現(xiàn)金流出現(xiàn)短暫斷流時(shí)拉你一把，給你一筆錢，救救急。做生意常常會(huì)遇到現(xiàn)金流問題。錢都用來買貨了，下家還沒給你回款，上游卻催你交錢。這時(shí)，為了跟上游保持良好的合作關(guān)系，必須借錢填補(bǔ)窟窿，等應(yīng)收款回來后，立刻補(bǔ)上。這時(shí)候貸款就能及時(shí)地幫到你。

　　負(fù)債能讓你提前享受到更優(yōu)質(zhì)的生活，提前買車、買數(shù)碼設(shè)備。負(fù)債還能抵消一部分通貨膨脹。

　　但是債務(wù)就像水一樣，能載舟也能覆舟。利用不好，不單會(huì)影響你的生活水平，甚至?xí)嚼p越多，最后傾家蕩產(chǎn)。

　　區(qū)分良性負(fù)債和不良負(fù)債

　　要想運(yùn)用和駕馭債務(wù)，首先要分清楚哪一些是良性負(fù)債，哪一些是不良負(fù)債。搞清楚了這個(gè)問題，才能對(duì)自己的債務(wù)進(jìn)行合理規(guī)劃——根據(jù)自身情況，綜合選擇適合自己的債務(wù)。

　　貸款，何為良性，何為不良?不能簡單地按貸款類別來分，要看支付的貸款成本是否低于機(jī)會(huì)成本。如果低于，就是良性;高于，則是不良。

　　這里又牽扯到“機(jī)會(huì)成本”的概念。所謂機(jī)會(huì)成本，就是在面臨多個(gè)選擇時(shí)，被放棄的選擇中價(jià)值最高的那個(gè)選擇所帶來的收益。

　　假設(shè)隔壁老王手里有100萬元，他借了10厘的貸款沒還。他這100萬元， 如果還貸款，就能省下10厘;如果買理財(cái)產(chǎn)品，只能獲得3.5厘; 買基金，平均能獲得8厘;投資房地產(chǎn)，收息2厘，樓價(jià)漲幅年均7厘;投資朋友已運(yùn)營成熟的餐館，能獲得15厘。

　　對(duì)我們來說，10厘貸款非常高了，顯然是不良貸款。

　　但對(duì)隔壁老王來說，他如果選擇還貸款，收益是10厘利息，同時(shí)，放棄了其他的選擇。而其他選擇中，最賺錢的那個(gè)是投資已運(yùn)營成熟的餐館。投資餐館的收益是15厘，就是還貸的機(jī)會(huì)成本。

　　根據(jù)良性負(fù)債的判斷標(biāo)準(zhǔn)，“支付貸款的收益10厘”低于“機(jī)會(huì)成本投資餐館的15厘”，因此，對(duì)我們來說的不良貸款，對(duì)老王來講是良性的。也就是說，凡是借了錢能帶來正向收入的就是良性負(fù)債;不能帶來額外收入的，就是不良負(fù)債。

　　一般來講，用來消費(fèi)的貸款都不是好負(fù)債，如免息期過后的信用卡貸款、車貸、買商品的分期貸款。就算能抵消通脹也是有限，卻讓你透支了未來的收入，不知不覺過上了你負(fù)擔(dān)不起的生活，不斷支付利息，沒有余力儲(chǔ)蓄。

　　抵押貸款和信用貸款

　　有朋友問：“市場(chǎng)上有各種各樣的貸款，哪種你比較推薦?我知道公積金貸款是最劃算的，房貸也比較低。還有別的嗎?”

　　市場(chǎng)上的貸款雖然五花八門，卻只有兩大類別：抵押貸款和信用貸款。

　　抵押貸款，顧名思義，貸款時(shí)，需要提供符合貸款機(jī)構(gòu)要求的抵押物做抵押，比如房子、車子、機(jī)器設(shè)備等，有些保險(xiǎn)產(chǎn)品和債券也可以做抵押。

　　因?yàn)橛辛说盅何锎嬖?，貸款機(jī)構(gòu)所需要冒的風(fēng)險(xiǎn)較低。所以，他們的利息也較低。允許的貸款年限也較長，可以10年、20年，甚至30年。能借到的貸款額度最高不會(huì)超過抵押物的市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)借款人的審核也沒那么嚴(yán)格，只是由于需要評(píng)估抵押品，手續(xù)比較長。

　　信用貸款，則不需要抵押物，根據(jù)你的社會(huì)信用和財(cái)力情況來評(píng)估是否放款，需要借款人有穩(wěn)定的工作和較高的收入，具備按時(shí)足額償還本息的能力。收入太低則不會(huì)被考慮。

　　由于沒有抵押物，貸款機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，所以，利息較抵押貸款高。允許的貸款年限較短，最長也才5年，畢竟歸還時(shí)間越長，風(fēng)險(xiǎn)越高。發(fā)放的額度比較少，通常是個(gè)人月收入的10～20倍。對(duì)借款人的審核也較嚴(yán)格，批復(fù)結(jié)果卻很快，通常兩三天就知道結(jié)果。

　　因此，如果是臨時(shí)現(xiàn)金流短缺，時(shí)間緊迫，可以采用信用貸款，等有錢了，盡快還掉。如果打算借錢長期投資，抵押貸款更好。