2025年3月15日　星期六

　　前面的文章提到了如何管理債務(wù)，有幾位讀者讀了后，簡(jiǎn)訊我，討論關(guān)于現(xiàn)金為王和負(fù)債抵消通脹的問(wèn)題。于是我想起來(lái)寫(xiě)這篇文，把前文只一句帶過(guò)的問(wèn)題，再展開(kāi)來(lái)講一下。

　　我認(rèn)為，對(duì)于完全不懂投資的人來(lái)說(shuō)，手里有余錢(qián)，還是先還貸款好。用貸款來(lái)做杠桿投資，還是等投資能力達(dá)到一定水平之后再做。具體有以下四點(diǎn)：

　　屈從于習(xí)慣

　　人是慣性動(dòng)物。每天走哪條路上班，去哪幾間餐廳吃飯，下班看哪幾檔電視欄目，日復(fù)一日，皆屈從于習(xí)慣。生活如此，理財(cái)也是如此。

　　巴菲特說(shuō)過(guò)：“習(xí)慣是如此之輕，以至于無(wú)法察覺(jué)。又是如此之重，以至于無(wú)法掙脫。”習(xí)慣了一個(gè)月付那么多房屋貸款，盡管賬上有閑錢(qián)，也不知道如何投資，卻想不到要提前部分還款，就讓錢(qián)一直在賬上放著。

　　甚至很多人不知道貸款是可以提前部分還款的，以為約定了每個(gè)月還款的金額和年數(shù)，就不能變了。反而因?yàn)殚e錢(qián)越來(lái)越多，下意識(shí)增加了消費(fèi)。或者為了逃過(guò)通脹，貿(mào)然去投資，不小心就虧了更多的錢(qián)。

　　如今，很多銀行接受5萬(wàn)元起的部分提前還款，且不需要手續(xù)費(fèi)。如果沒(méi)有更好、更穩(wěn)定的投資渠道，盡快減債，既能強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄，又減少了利息的開(kāi)支。

　　考慮到長(zhǎng)期房貸抵消通脹的作用，在部分還款時(shí)，建議選擇減少每月供款金額、保持還款年限不變的方案。每個(gè)月供款少了，就能存下更多的錢(qián)，現(xiàn)金流就變更好了。存下的錢(qián)可以再一次提前部分還款，或做其他投資。保持每月供款金額不變，縮短還款年限的方案，看上去利息總額少了很多，但如果算上通脹因素，反而不劃算。

　　過(guò)自己負(fù)擔(dān)不起的生活

　　目前有很多商店提供12個(gè)月或24個(gè)月免息分期。這些分期化整為零，讓你覺(jué)得購(gòu)物毫無(wú)壓力。一部3000元的手機(jī)，24個(gè)月免息分期，每個(gè)月只要付125元。不知不覺(jué)你就會(huì)買(mǎi)更多。

　　我們普遍認(rèn)為錢(qián)一直在貶值，未來(lái)錢(qián)沒(méi)有現(xiàn)在的值錢(qián)。所以，很多人會(huì)選擇使用免息分期計(jì)劃來(lái)購(gòu)物。

　　現(xiàn)在很多年輕人拎著上萬(wàn)元的大牌包包，開(kāi)著令人艷羨的名車(chē)，戴著好幾萬(wàn)元的名表，一身品牌服飾。背地里，每個(gè)月要還好幾個(gè)免息分期，還完這些貸款后，就月光了，根本無(wú)法再存到錢(qián)。

　　不論你貸款是為了買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)還是買(mǎi)其他，都是把你未來(lái)的錢(qián)提前用掉了。這些商業(yè)貸款，不管要不要支付利息，都使人不知不覺(jué)過(guò)上了自己原本負(fù)擔(dān)不起的生活。

　　現(xiàn)金為王，等機(jī)會(huì)抄底

　　有人可能會(huì)問(wèn)：人們不是說(shuō)“現(xiàn)金為王”嗎?等有了好的投資機(jī)會(huì)，手里的錢(qián)都還貸款了，又會(huì)錯(cuò)過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)。

　　“現(xiàn)金為王”前面還有一句，叫“危機(jī)來(lái)臨”。全句是“危機(jī)來(lái)臨，現(xiàn)金為王”，意思是在危機(jī)的時(shí)候，也即在經(jīng)濟(jì)大幅動(dòng)蕩的時(shí)候，資產(chǎn)的價(jià)值會(huì)縮水，所以要盡快賣(mài)出資產(chǎn)，持有貨幣，等市場(chǎng)穩(wěn)定時(shí)，現(xiàn)金就能買(mǎi)到更多的資產(chǎn)。

　　什么時(shí)候經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩呢?比如1997年金融危機(jī)、2000年科網(wǎng)股爆破、2003年非典、2008年金融海嘯。

　　現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)相對(duì)平穩(wěn)，貨幣超發(fā)造成了貨幣貶值。房?jī)r(jià)的暴漲，就是源于對(duì)貨幣貶值的恐慌。你堅(jiān)持現(xiàn)金為王，資產(chǎn)價(jià)格卻嘩嘩嘩暴升，你的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力不斷下降。民國(guó)時(shí)，不僅政局和經(jīng)濟(jì)大幅動(dòng)蕩，現(xiàn)金到最后只能用來(lái)糊墻紙，又如何能現(xiàn)金為王?

　　所有的決策都要依托于背景，沒(méi)有絕對(duì)的正確。況且，人家現(xiàn)金為王是賣(mài)資產(chǎn)后套現(xiàn)的現(xiàn)金，是實(shí)實(shí)在在自己的錢(qián)。等機(jī)會(huì)的時(shí)候，不但不用付利息，還能收著利息。你這還欠著人家的錢(qián)呢，每時(shí)每刻都在付著利息。

　　就算好機(jī)會(huì)來(lái)了，如果你的投資能力不夠，你能看出來(lái)它就是好機(jī)會(huì)嗎?就算你看出了那是個(gè)好機(jī)會(huì)，你的能力是否恰巧能抓住它?

　　所以，在投資小白階段，與其為一個(gè)不知道什么時(shí)候到來(lái)、也不知道是什么的機(jī)會(huì)天天付利息，不如踏踏實(shí)實(shí)地先減少債務(wù)。同時(shí)，盡快學(xué)習(xí)投資知識(shí)，以便有能力使用杠桿。

　　債務(wù)能抵消通脹

　　也有人會(huì)說(shuō)：通脹那么高，貸款利率那么低，精打細(xì)算的人不應(yīng)該把錢(qián)投資在更高投資回報(bào)的地方嗎?

　　每個(gè)決策都依托于適合的背景，也同樣依托于執(zhí)行人的能力。

　　要不要用貸款去投資，首先要看貸款的利息有多高;其次，投資的回報(bào)率有多高，能否穩(wěn)定地高過(guò)貸款利息，風(fēng)險(xiǎn)能否承受。

　　如果是投資小白，還是不要考慮了。別以為只要投資就能賺錢(qián)，世界上沒(méi)有穩(wěn)賺不賠的投資，可貸款月供卻是實(shí)實(shí)在在每個(gè)月要付的。

　　因此，貸款抵消通脹的前提是找到穩(wěn)定的高于貸款回報(bào)率的投資產(chǎn)品。